美承擔(dān)巨額虧損心不甘 起訴全球17家銀行

時間:2011-09-06 09:31　　　來源：人民日報海外版

　　“兩房”監(jiān)管機(jī)構(gòu)美國聯(lián)邦住房金融局（FHFA）近日向包括摩根大通、美國銀行等在內(nèi)的17家大型銀行發(fā)起訴訟，指控這些銀行向房利美和房地美出售了上千億美元問題抵押貸款支持證券，導(dǎo)致“兩房”出現(xiàn)巨大損失。17家銀行緣何被FHFA盯上遭到起訴？此事對中國有何影響，對有關(guān)業(yè)界有何啟示？本報記者就此采訪了相關(guān)專家。

　　問題證券數(shù)額大

　　本次被起訴的銀行包括摩根大通、美國銀行、花旗集團(tuán)等華爾街巨頭，也包括蘇格蘭皇家銀行集團(tuán)、巴克萊、德意志銀行等歐洲金融機(jī)構(gòu)。初步統(tǒng)計，這17家銀行售予“兩房”的抵押貸款支持證券總售價約1960億美元。

　　FHFA表示，上述銀行售予“兩房”的證券與其銷售材料描述的不同，且具有更大風(fēng)險，一些銀行披露的信息夸大了房屋價值并且對貸款人持有的房屋數(shù)量進(jìn)行了不實描述。FHFA希望取消上述有關(guān)交易，并追討包括本金損失和利息償付、律師費等在內(nèi)的其他損失。

　　針對這些指控，部分銀行發(fā)布聲明予以否認(rèn)，表示擁有“大量可信”的反駁證據(jù)，并將進(jìn)行積極辯護(hù)。

　　業(yè)內(nèi)人士指出，這場美國政府機(jī)構(gòu)與華爾街之間的新博弈，是對于次貸危機(jī)以及之后更大規(guī)模的金融危機(jī)的肇事者遲到的清算。

　　訴訟時機(jī)選擇微妙

　　媒體評論人徐立凡在接受本報記者采訪時說，這一事件時機(jī)的選擇頗為微妙，一方面，從經(jīng)濟(jì)層面上看，美國政府需要從華爾街得到一些錢緩解債務(wù)危機(jī)；另一方面，從政治層面看，大選在即，美國政府希望通過向華爾街開戰(zhàn)的行為多贏得一些選票。

　　危機(jī)發(fā)生前，由于美聯(lián)儲實行低利率政策，作為抵押品的住房價格一直上漲，作為發(fā)貸方的金融機(jī)構(gòu)并不擔(dān)心安全風(fēng)險。而美國金融市場向來具有證券化傳統(tǒng)，又會打包賣給第三方，從而轉(zhuǎn)移風(fēng)險。“兩房”作為帶有國有性質(zhì)的住房貸款抵押融資公司，就是這樣的第三方。若非美國政府以變相國有化的方式搭救，“兩房”在金融危機(jī)中必會轟然倒下。

　　徐立凡說，在小政府架構(gòu)下，美國政府的出手相助并非是無償?shù)模瑢Α皟煞俊边@樣的準(zhǔn)國企援助與援助其他金融機(jī)構(gòu)一樣，美國政府同樣需要回報。金融機(jī)構(gòu)通過誤導(dǎo)推銷住房抵押貸款證券掙了錢，卻讓政府與“兩房”繼續(xù)承擔(dān)巨額虧損，對于代表美國政府監(jiān)管“兩房”的FHFA來說，這是不可接受的�？紤]到美國政府目前面臨巨大的減赤壓力，從華爾街中弄回一點錢以解燃眉之急，就顯得更加重要。

　　結(jié)果可能以妥協(xié)告終

　　至于訴訟最終的結(jié)果，接受本報記者采訪的專家均認(rèn)為這將是曠日持久的司法攻防。

　　上海大學(xué)知識產(chǎn)權(quán)學(xué)院教授陶鑫良告訴本報記者，這些銀行最終應(yīng)當(dāng)承擔(dān)什么責(zé)任，需要進(jìn)一步的司法程序來廓清，這些銀行的行為肯定存在瑕疵。

　　北京大學(xué)金融與產(chǎn)業(yè)研究中心研究員李連發(fā)對本報記者說，起訴的目的，就是要把金融機(jī)構(gòu)扯進(jìn)來為“兩房”損失負(fù)一部分責(zé)任，否則就是納稅人全部承擔(dān)損失了。事實上，在這樣一個復(fù)雜的金融交易行為中，不能交易雙方一個愿買一個愿賣就可以推卸責(zé)任，普通民眾可能在根本不知道相關(guān)背景的情況下為此埋單，銀行機(jī)構(gòu)為此負(fù)責(zé)是當(dāng)然的。

　　不過，徐立凡說，訴訟將是曠日持久的論戰(zhàn)。從美國政府的角度說，與華爾街徹底翻臉不符合所有人的利益。但可以看出：全球主要金融機(jī)構(gòu)將面臨一次大洗牌。即使這次司法訴訟不會引發(fā)金融機(jī)構(gòu)二次恐慌，一些機(jī)構(gòu)也可能因此衰落，而另一些因此崛起。

編輯:王君飛