基金規(guī)模絕非越大越好,基金存在一個(gè)最優(yōu)的規(guī)模,也就是最合適的規(guī)模。資產(chǎn)規(guī)模對(duì)于基金存在多種影響,包括費(fèi)用、投資組合的流動(dòng)性等;鹨(guī)模越大,年度運(yùn)作費(fèi)用相應(yīng)應(yīng)該越低;但規(guī)模過(guò)大,會(huì)影響投資組合的流動(dòng)性,基金經(jīng)理買賣股票時(shí)會(huì)對(duì)股價(jià)產(chǎn)生較大的沖擊,因而會(huì)產(chǎn)生一些相應(yīng)的隱性費(fèi)用;
對(duì)于基金的規(guī)模,市場(chǎng)上沒(méi)有統(tǒng)一的看法,一些機(jī)構(gòu)認(rèn)為30-50億的規(guī)模較適合我國(guó)目前的市場(chǎng)。當(dāng)然,隨著市場(chǎng)的擴(kuò)容和基金管理人管理能力的增強(qiáng),適宜的基金規(guī)模會(huì)相應(yīng)提高。
投資人應(yīng)該從如下兩方面關(guān)注基金規(guī)模:原來(lái)規(guī)模較小的基金,由于業(yè)績(jī)好基金規(guī)模擴(kuò)大后,基金經(jīng)理是否能很好地配置流入的資金,基金業(yè)績(jī)是否受到規(guī)模增大影響而有所下降;密切關(guān)注基金規(guī)模過(guò)大是否導(dǎo)致基金的風(fēng)格發(fā)生了改變。