浙江首批中小企業(yè)私募債已進(jìn)入最后的沖刺階段。記者今天從有關(guān)方面獲悉，我省浙商證券、財通證券兩家本土證券公司在順利取得中小企業(yè)私募債承銷業(yè)務(wù)資格后，浙商證券已向深交所申報了4家中小企業(yè)私募債發(fā)行備案材料，財通證券今天也申報了3家發(fā)債企業(yè)的材料。如備案申請獲得順利通過，首批中小企業(yè)私募債中有望出現(xiàn)浙企的身影。
首批發(fā)債企業(yè)“品相”不錯
浙商證券、財通證券報送的7家發(fā)債中小企業(yè)，涉及制造、電子信息、環(huán)保節(jié)能等行業(yè)，其中既有股本規(guī)模2000萬元左右的小微企業(yè)，也有中型企業(yè)，以民營企業(yè)居多，不乏國家或省級高新技術(shù)企業(yè)。從擬發(fā)行項目情況看，發(fā)行規(guī)模5000萬元至數(shù)億元不等，期限最短1年，最長3年，擬定的發(fā)行利率介于9.5%至13.5%之間。
“10%左右的收益率相當(dāng)有吸引力，到時我們肯定要申購�！焙汲且患抑特�(fù)責(zé)人說，從首批中小私募債的報備資料來看，大部分項目都有擔(dān)保，不少債項評級達(dá)到了AA級，可以說違約風(fēng)險很低，收益率卻不低。
財通證券固定收益部總經(jīng)理張航表示，他們對篩選首批發(fā)債企業(yè)十分慎重，完全是優(yōu)中選優(yōu)、好中擇好。由此，首批發(fā)債企業(yè)的品種、資質(zhì)普遍較好，多數(shù)有信用評級和擔(dān)保。她解釋說，事實上，中小企業(yè)私募債并未要求強(qiáng)制擔(dān)保，也未要求強(qiáng)制評級。但從信息披露看，投資者對有公開評級債券的信任度自然強(qiáng)于沒有公開評級的。所以，首批發(fā)債企業(yè)基本上都采用了擔(dān)保增信措施，多數(shù)并提供了債項或主體的資信評級情況，債項評級最高的達(dá)到AA級。
后備項目排隊等著上
“眼下想發(fā)私募債的中小企業(yè)確實挺多，我們手里的項目有一大把。”浙商證券相關(guān)人士表示，雖然他們首批只申報了4家發(fā)債企業(yè)，但手頭儲備著數(shù)十個中小企業(yè)私募債項目。他說，目前我省中小民企借貸的成本普遍在年息9%至15%之間，只要中小企業(yè)私募債的總發(fā)行成本控制在15%之下，不少民企都會躍躍欲試。
中原證券投資部總經(jīng)理張謙認(rèn)為，處于成長期的中小企業(yè)，由于資產(chǎn)規(guī)模較小，通過銀行貸款較難。相比之下，私募債在期限等方面比銀行的流動貸款更具優(yōu)勢，加上私募債無需審批，僅通過交易所備案即可發(fā)行，融資速度快，目前發(fā)行一只中小企業(yè)私募債的周期可以短至一個月，所以發(fā)展前景令人看好。
溫州民營中小企業(yè)眾多，且民間借貸活躍，企業(yè)發(fā)債積極性尤為高漲。日前，溫州中小企業(yè)發(fā)展促進(jìn)會與天風(fēng)證券達(dá)成協(xié)議，就溫州中小企業(yè)發(fā)行私募債提前布局。據(jù)溫州中小企業(yè)發(fā)展促進(jìn)會透露，目前溫州有發(fā)債明確意愿的企業(yè)約20家，另外還有六七十家企業(yè)正在就此積極溝通。其中，2家銷售額達(dá)到4億元的中型企業(yè)已進(jìn)入盡職調(diào)查階段，初定發(fā)債規(guī)模5000萬元左右，發(fā)行利率基本定為12%，發(fā)債期限1至3年，債項評級介于AA與BBB之間�！斑@兩家企業(yè)均屬制造業(yè)，規(guī)模也都比較大，員工人數(shù)約1000人，否則就難以承受發(fā)債的成本。”該會負(fù)責(zé)人表示。
