眼下正勁刮的互聯(lián)網(wǎng)金融之風(fēng)，改變的不僅僅是傳統(tǒng)金融業(yè)，證券行業(yè)也急切期待通過互聯(lián)網(wǎng)整合而推動自身轉(zhuǎn)變，以應(yīng)對“攪局者”。
有關(guān)長城證券與騰訊合資成立網(wǎng)絡(luò)證券公司的消息雖已被否，卻難掩券商多維度探索互聯(lián)網(wǎng)模式的沖動，互聯(lián)網(wǎng)金融如同當(dāng)下居高不下的酷熱天氣，熱浪正席卷證券行業(yè)，券商觸網(wǎng)將成為必然趨勢。
但是，互聯(lián)網(wǎng)信息透明化、風(fēng)險高等特點，又與券商保守與低風(fēng)險文化形成了鮮明對比。無論是通過與大型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)合作，還是自搭電商平臺，傳統(tǒng)券商都面臨著文化、人才、商業(yè)模式等多方面的重塑需求。券商該如何選擇一條符合自己展業(yè)模式的“觸網(wǎng)”之路？
一問：
何種觸網(wǎng)路徑最佳
券商正通過多種方式探索券業(yè)互聯(lián)網(wǎng)化的可能性，何種方式最佳？是與網(wǎng)商合作？還是自我打造？
“簡單來說，互聯(lián)網(wǎng)券商模式主要分為移動終端和網(wǎng)絡(luò)平臺兩種�！睋�(jù)某上市券商相關(guān)人士介紹，一是券商將其業(yè)務(wù)集中在互聯(lián)網(wǎng)或移動互聯(lián)網(wǎng)上運營，如網(wǎng)上開戶、金融資訊服務(wù)、證券交易網(wǎng)絡(luò)化等，這一模式可有效降低成本，提高效率；二是借助互聯(lián)網(wǎng)或移動互聯(lián)網(wǎng)平臺，設(shè)計或開發(fā)新業(yè)務(wù)，向用戶提供證券金融服務(wù)。
今年3月13日，方正證券宣布泉友會天貓商城旗艦店正式上線，成為首家亮相天貓商城的券商網(wǎng)店，方正證券將旗下50種金融產(chǎn)品陳列于網(wǎng)上貨架，供投資者自主選擇。
同樣借助電商平臺以合作方式介入互聯(lián)網(wǎng)的券商還有齊魯證券、長城證券。而國泰君安證券、華泰證券和華創(chuàng)證券則選擇自建網(wǎng)絡(luò)平臺，設(shè)立獨立的網(wǎng)上商城。
此外，券商利用自身網(wǎng)站和移動客戶端為客戶提供創(chuàng)新服務(wù)的模式也屢見不鮮。同時，隨著證監(jiān)會對非現(xiàn)場開戶的松綁，為券商互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)拓展了新空間。
“券商互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新是今年證監(jiān)會推動證券業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的重點之一。”深圳某大型券商負(fù)責(zé)人表示，監(jiān)管層表示將支持券商與互聯(lián)網(wǎng)金融公司合作，支持設(shè)立網(wǎng)上證券公司。
“許多券商已經(jīng)開始加入這場互聯(lián)網(wǎng)金融的跑馬圈地，誰也不想錯失開拓渠道的先發(fā)優(yōu)勢�！遍L城證券非銀行金融行業(yè)分析師陳雯稱，目前，國泰君安、齊魯證券、華創(chuàng)證券、中信證券和長城證券已率先向有關(guān)部門遞交互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展方案。
英大證券研究所所長李大霄稱，金融行業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)化是未來的大趨勢，互聯(lián)網(wǎng)化可以推動金融業(yè)發(fā)展，同時填補傳統(tǒng)金融業(yè)的空白市場，借助互聯(lián)網(wǎng)平臺拓寬渠道和客戶群。
正如馬云所說，“如果銀行不改變，我們將改變銀行”。這一道理同樣適用于券商，被動改變將失去市場。
從成熟市場的經(jīng)驗來看，網(wǎng)絡(luò)經(jīng)紀(jì)商的發(fā)展勢頭已經(jīng)對傳統(tǒng)券商形成威脅。據(jù)了解，美國網(wǎng)絡(luò)經(jīng)紀(jì)商TD Ameritrade，1998年日均交易1.8萬筆，而2012年日均交易則達(dá)到36萬筆，是1998年的20倍。而在此期間，紐交所的日均交易筆數(shù)僅增長72%。
“未來不僅是券商與互聯(lián)網(wǎng)相融合成立合資網(wǎng)絡(luò)券商，甚至出現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)公司搶食的可能�！北本┠橙谭倾y行金融行業(yè)研究員認(rèn)為，中國遲早會出現(xiàn)如嘉信或E-trade式公司，這是制度紅利打開后必然的發(fā)展趨勢。
二問：
合作模式如何選擇
一些券商已率先開立網(wǎng)上商城，但大部分產(chǎn)品銷量看來也不盡如人意，券商如何有效觸網(wǎng)答案仍然待解。
種種互聯(lián)網(wǎng)布局，折射了當(dāng)前券商布局互聯(lián)網(wǎng)金融的熱情，但也暴露了探索中出現(xiàn)的問題。
“支持券商與互聯(lián)網(wǎng)金融公司合作，支持設(shè)立網(wǎng)上券商將是創(chuàng)新發(fā)展工作的重點。”深圳某中型券商高管稱。此前，監(jiān)管層就2013年券業(yè)創(chuàng)新發(fā)展工作的部署中就已經(jīng)提到，將支持長期機構(gòu)資金、民營資本參股證券公司或設(shè)立專業(yè)性證券公司。
今年3月份，證券業(yè)協(xié)會公布《證券公司開立客戶賬戶規(guī)范》以后，網(wǎng)上開戶成為券商最易實施的一項創(chuàng)新嘗試，多家券商都在官方網(wǎng)站首頁顯著位置推出網(wǎng)上開戶快速通道。
除了網(wǎng)上開戶，各地券商還在深入研究互聯(lián)網(wǎng)金融的各種模式�；蜻M(jìn)行部門的重設(shè)和改造，或選擇成立互聯(lián)網(wǎng)金融部門、電子商務(wù)分公司。
“目前，券商互聯(lián)網(wǎng)金融模式主要分為移動終端、通過網(wǎng)上商城與電商合作兩種模式�！蹦成鲜腥滔嚓P(guān)人士稱，同時又可分為券商業(yè)務(wù)嵌入現(xiàn)有大型B2C（商家對顧客）電子商務(wù)平臺進(jìn)行銷售，以及自主開發(fā)建立電子商務(wù)平臺直銷網(wǎng)。
其中，業(yè)務(wù)合作是券商與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)“聯(lián)姻”最為基本方式。今年3月，首家在天貓商城搭建網(wǎng)上旗艦店的方正證券，就是最為典型的券商與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)平臺合作的模式。
證券時報記者注意到，方正證券將旗下50多種金融產(chǎn)品陳列于官網(wǎng)貨架，產(chǎn)品售價從十幾元到上萬元不等，產(chǎn)品包括投顧內(nèi)參、投顧短信、開盤必聽、股票評級通知等。
陳雯認(rèn)為，券商依托現(xiàn)有互聯(lián)網(wǎng)平臺與之合作，主要目的是借助互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)渠道，進(jìn)一步開拓互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)已沉淀的客戶群，但就目前券商與互聯(lián)網(wǎng)合作的情況來看，效果并不理想，“券商只是在商城中單純地發(fā)布產(chǎn)品信息，產(chǎn)品內(nèi)容單一化，難以對客戶起到很好的黏性作用�！�
記者粗略統(tǒng)計，截至8月14日，方正證券泉友會官方旗艦店的產(chǎn)品總銷量超過100件的有7款商品，而近20件商品至今銷量仍顯示為零。
除方正證券，同樣借助電商平臺介入互聯(lián)網(wǎng)的券商還有齊魯證券和長城證券。齊魯證券先行試水在手機上完成資金賬戶的開立并啟動了網(wǎng)上開戶，隨后該券商又在天貓搭建齊魯證券融易品牌店。
長城證券則選擇與拍拍網(wǎng)合作，“理財逛網(wǎng)店、長城新體驗，足不出戶，在網(wǎng)上商城實現(xiàn)輕松理財�！边@是長城證券早些時候在騰訊拍拍網(wǎng)旗艦店正式開業(yè)時的網(wǎng)絡(luò)宣傳語。
“券商的網(wǎng)上商城是否盈利主要看其產(chǎn)品的利潤空間有多大，但就目前銷量情況判斷，多半應(yīng)該是賠本賺吆喝�！鄙钲谀称脚_券商運營經(jīng)理坦言。
三問：
咋過自建平臺岔路口
除借助電商企業(yè)平臺介入互聯(lián)網(wǎng)外，有一部分券商則在嘗試“單干”，自建平臺的券商該如何走過岔路口？
國泰君安和華創(chuàng)證券的創(chuàng)新主要立足于支付方面。國泰君安董事長萬建華與中國銀聯(lián)的淵源而選擇與銀聯(lián)合作，華創(chuàng)證券則引入第三方支付公司證聯(lián)融通電子有限公司為合作伙伴，并已獲證監(jiān)會批復(fù)同意開展消費支付服務(wù)試點。
值得一提的是，華創(chuàng)證券于今年2月推出的“華創(chuàng)證券網(wǎng)上商城”，與華泰證券、國泰君安等券商自建的金融超市不同的是，華創(chuàng)證券并沒有在商城中專注銷售金融產(chǎn)品或資訊服務(wù)，看起來更像是一個迷你版的電商購物網(wǎng)站。
在華創(chuàng)證券網(wǎng)上商城中陳列的產(chǎn)品可謂是種類齊全。從名表、名酒、化妝品、珠寶到名牌服飾一應(yīng)俱全，甚至連GUCCI、COACH這樣的奢侈品牌也可以在華創(chuàng)證券網(wǎng)上商城中找到。
記者瀏覽華創(chuàng)證券網(wǎng)上商城發(fā)現(xiàn)，今年2月才開張的商城看起來已初具規(guī)模，所陳列產(chǎn)品超過4000件，光是在“奢侈品特賣”分類下的產(chǎn)品就有694件，涵蓋了Dior、COACH、GUCCI、周大福、雅詩蘭黛等國際大品牌。然而，華創(chuàng)證券作為一家證券公司旗下的電商平臺，商城的金融賣點卻乏善可陳，目前只有同花順兩款付費軟件上線。
“毫無疑問，華創(chuàng)證券探路網(wǎng)上商城的根本原因是券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的持續(xù)下滑，迫使其尋求創(chuàng)新出路�！币晃徊辉妇呙娜倘耸糠Q，通過網(wǎng)上商城盤活券商現(xiàn)有客戶資產(chǎn)或許是券商未來創(chuàng)新的一個盈利點，不過這種偏離主業(yè)的營銷方向能否持續(xù)卻不得而知。
四問：
合作還是單干
券商自建互聯(lián)網(wǎng)平臺，要比借助電商平臺介入投入更多人力物力，但成熟的電商平臺提供的是標(biāo)準(zhǔn)化模板，缺乏個性化，券商面臨兩難選擇。
“券商‘觸網(wǎng)’目的應(yīng)該在于打造金融樞紐網(wǎng)站。”北京某券商非銀行金融行業(yè)研究員表示，投資者除進(jìn)行股票交易外，同時還可以獲得配套的金融、保險、資產(chǎn)管理等各項服務(wù)。
上海某大券商高管指出，券商自建互聯(lián)網(wǎng)平臺，要比借助電商平臺介入互聯(lián)網(wǎng)的券商投入更多人力物力，平臺建設(shè)周期也會比較長。
“自建平臺券商更多需要考慮引流問題，此外也要面對技術(shù)開發(fā)及平臺使用后的不斷維護(hù)升級問題�！痹⒗锇桶偷囊晃划a(chǎn)品經(jīng)理向記者介紹，入駐成熟的B2C電子商務(wù)平臺（如天貓）則相對簡單。
這位產(chǎn)品經(jīng)理認(rèn)為，雖然成熟的B2C電子商務(wù)平臺可以為券商在一定程度上解決引流問題，同時網(wǎng)絡(luò)設(shè)施（服務(wù)器、存儲、軟件、集成、信息安全等）、搜索引擎、數(shù)據(jù)挖掘及云計算等相關(guān)配套服務(wù)會比券商自建平臺更為成熟穩(wěn)定，但是借助電商平臺介入互聯(lián)網(wǎng)的券商也存在著在用戶需求體驗，網(wǎng)站功能設(shè)計等方面比自建平臺較差等問題。
“成熟的電商平臺提供的都是標(biāo)準(zhǔn)化、大眾化的界面模板，相對自建平臺缺乏個性化和差異化�！鄙钲谀炒笮腿谭治鰩煼Q，尤其在用戶需求的功能上，應(yīng)符合互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的特點。
申銀萬國研究所所長陳曉升則在此前舉辦的“第八屆新財富券商研究所高峰論壇”中指出，目前銀行資產(chǎn)規(guī)模達(dá)140萬億元，信托現(xiàn)正奔向10萬億元關(guān)口，杠桿比例各有不同。這種環(huán)境之下，券商要與銀行比拼網(wǎng)點和渠道，又要參與互聯(lián)網(wǎng)競爭，勝出概率極低，換言之，證券公司真正轉(zhuǎn)型成為互聯(lián)網(wǎng)公司的概率是很低的。
五問：
該保守還是冒險
一邊是券商保守的風(fēng)險控制文化，一邊是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)燒錢的高風(fēng)險文化，這兩種文化基因能否有效融合，將成為困擾券商進(jìn)軍互聯(lián)網(wǎng)的一大難題。
在眾券商紛紛投石問路進(jìn)軍互聯(lián)網(wǎng)時，一個不得不關(guān)注的問題是，傳統(tǒng)券商能否與新興互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在客戶和文化中相融合？
“券商進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融，將加劇這一行業(yè)的競爭，畢竟具備明確資產(chǎn)額度的客戶資源相對有限�！标愽┰诮邮苡浾卟稍L時表示，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)雖然客戶群體龐大，但其中又有多少能轉(zhuǎn)化為券商的客戶無從得知。事實上，面對互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)龐大的客戶群，券商往往很難知悉其具體資產(chǎn)情況，這類客戶的黏度也相對不高。
國泰君安董事長萬建華曾公開表示，雖然互聯(lián)網(wǎng)公司已對金融業(yè)造成了沖擊，但不會取代金融機構(gòu)，“金融終歸是金融”，個性化、定制化、管家式的財富管理服務(wù)還得金融機構(gòu)來提供。
一邊是券商保守的風(fēng)險控制文化，一邊是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)燒錢的高風(fēng)險文化，這兩種存在鮮明對比的文化基因是否能有效融合，將成為困擾券商進(jìn)軍互聯(lián)網(wǎng)的一大難題。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，真正的互聯(lián)網(wǎng)金融不會是傳統(tǒng)金融模式的顛覆者，而是一個融合式的改善者，互聯(lián)網(wǎng)金融會改變現(xiàn)行的金融生態(tài)系統(tǒng)，只要金融機構(gòu)能順應(yīng)技術(shù)變革和金融生態(tài)變化的步伐，同樣也是受益者。
而國信證券則認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融將通過非主流客戶平臺逆襲傳統(tǒng)金融。在金融機構(gòu)過剩和金融服務(wù)缺乏并存的現(xiàn)狀下，互聯(lián)網(wǎng)金融通過對目前非主流客戶群的服務(wù)，將很容易培養(yǎng)客戶黏性，隨著規(guī)模的擴大，對傳統(tǒng)金融形成逆襲之勢�！ 。ㄗC券時報記者 張欣然）
