上周滬指表現(xiàn)平穩(wěn)，既沒有高位飄紅，也沒有大幅下挫，整體仍表現(xiàn)為在2000點上下縮量震蕩格局，滬指一周上漲1.12%，周K線三連陽。然而，創(chuàng)業(yè)板指在此前周K線六連陽背景下，上周周K線收陰，全周下跌1.13%。
針對本周行情和板塊表現(xiàn)，不少投資人士觀點出現(xiàn)變化，此前頻頻唱多創(chuàng)業(yè)板的私募不約而同地提出要“回歸傳統(tǒng)”，對于地產(chǎn)、醫(yī)藥和消費等傳統(tǒng)板塊熱情驟增。據(jù)一家私募網(wǎng)站調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，受訪私募中，有55.56%的人認為創(chuàng)業(yè)板將回調(diào)。他們觀點出現(xiàn)變化的原因和理由是什么？《每日經(jīng)濟新聞》記者(以下簡稱NBD)就此采訪了成都德源富錦投資張浩、北京鉑熠鴻立資產(chǎn)投資總監(jiān)陳志平、深圳市林園投資董事長林園和廣州創(chuàng)勢翔研究總監(jiān)鐘志鋒。
四成私募看好中報行情
據(jù)私募排排網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示，超過半數(shù)的私募人士對于后市創(chuàng)業(yè)板并不看好，55.56%私募認為創(chuàng)業(yè)板風險巨大，將出現(xiàn)回調(diào)，僅11.11%私募認為創(chuàng)業(yè)板不會回調(diào)，另有33.33%私募則持不確定態(tài)度。不少私募認為，創(chuàng)業(yè)板被瘋炒不是常態(tài)，難以持續(xù)，創(chuàng)業(yè)板的風險在5月創(chuàng)業(yè)板指突破1000點時候已在逐漸累積。由于IPO重啟遲遲未開閘，另外市場又不斷出現(xiàn)新的概念炒作熱點，所以創(chuàng)業(yè)板一直處于瘋狂狀態(tài)。而一旦IPO重啟，在股票供給大幅增加后賺錢效應必然減緩或扭轉(zhuǎn)，部分資金將轉(zhuǎn)戰(zhàn)打新市場，屆時中小盤股行情將面臨很大的風險。
《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，另有55.56%的受訪私募也擔心再融資會對市場造成較大沖擊；有50%的私募認為經(jīng)濟將繼續(xù)下行；對于中報業(yè)績，有66.67%的私募認為中報業(yè)績將“符合預期”，認為“高于預期”的僅有11.11%，有44.45%的私募看好中報行情機會，22.22%的私募認為不存在中報行情。
林園：盯緊中藥治療概念
《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，從記者采訪的情況看，私募投資人士對于本周大盤行情預期仍以短期盤整為主，而對板塊機會，他們則指向傳統(tǒng)行業(yè)如地產(chǎn)、醫(yī)藥和消費板塊等。
NBD：大盤圍繞2000點箱體震蕩格局已持續(xù)一個月，各位對后市如何判斷？
張浩：股市目前依然深受政策影響，從6、7月部分經(jīng)濟數(shù)據(jù)的比對來看，7月數(shù)據(jù)表現(xiàn)偏于積極。因此未來較長一段時間內(nèi)，大盤或?qū)⒗^續(xù)在2000點上下波動，維持盤整局面。
陳志平：我認為大盤持續(xù)向好應是大方向，8月還是會有一波行情出現(xiàn)，雖然從上周表現(xiàn)來看，指數(shù)仍圍繞2000點上下波動，但我仍建議投資者可適度選股建倉，等待行情到來。
NBD：此前主板和創(chuàng)業(yè)板分化非常明顯，近期傳統(tǒng)板塊表現(xiàn)不錯，各位對兩者如何評價？
張浩：從上周資金炒作情況看，地產(chǎn)、有色等周期板塊發(fā)力明顯，顯示資金特別是公募配置力度加強，一方面，宏觀經(jīng)濟開始出現(xiàn)向好的微調(diào)，基本面有所改善；另一方面，主板藍籌估值修復預期增加，而創(chuàng)業(yè)板高風險泡沫已經(jīng)顯現(xiàn)，資金凈流出明顯。因此，接下來可考慮適當配置地產(chǎn)、醫(yī)藥和消費股，這是較穩(wěn)妥的選擇。
鐘志鋒：價值重估類個股將是我們接下來考慮的重點，而對創(chuàng)業(yè)板風險目前暫無法評估，但創(chuàng)業(yè)板長期走牛行情年內(nèi)很難再現(xiàn)。因此，配置一些價值低估的地產(chǎn)股、商業(yè)物業(yè)個股或是不錯的選擇。另外，消費行業(yè)比如食品飲料、乳業(yè)都有政策利好預期，可以考慮選擇其中業(yè)績優(yōu)良的個股。
陳志平：從長期投資角度來看，我堅定支持醫(yī)藥板塊。我目前研究和配置的個股主要是類似于天士力、同仁堂這類的醫(yī)藥股。醫(yī)藥行業(yè)在弱市調(diào)整到行情到來之間的過渡階段，有明顯的抗跌效應。
林園：由于人口老齡化，防治中風，高血壓、心血管疾病的用藥量將會成倍增加，平均壽命每增加一歲，用于醫(yī)療的整體費用也將大幅增加。由于化學藥物多對肝腎功能有負作用，我認為在中藥治療方面有獨家產(chǎn)品的相關(guān)公司將會迎來超預期發(fā)展。
