國有銀行存在生存邏輯 國家控股商業(yè)銀行有必要

2009-04-07 10:47     來源:人民日報海外版     編輯:肖燕
  金融危機給世界經(jīng)濟帶來的巨大負面影響,各國都制定了龐大的經(jīng)濟刺激計劃。美國經(jīng)濟刺激計劃的資金,有很大一部分用于金融救援,填補金融黑洞。時任美國總統(tǒng)布什采取收購銀行不良資產(chǎn)的方法,但效果不佳,后又效法英國首相布朗的做法,向商業(yè)銀行注資,先后向花旗銀行和美國銀行分別注入450億美元和400億美元,購買優(yōu)先股,隨后又采取對19家大銀行進行體檢和將不合格銀行的優(yōu)先股轉(zhuǎn)變?yōu)槠胀ü傻募夹g做法,以保證銀行的安全。美國政府對花旗銀行轉(zhuǎn)股后的持股比例達36%,使得花旗真正成為國有控股銀行,這對號稱自由經(jīng)濟“模范生”的美國震動很大。美國一些經(jīng)濟學家認為,在國際金融動蕩的非常時期,采用國有化是不得已的選擇。筆者認為,國有銀行存在生存邏輯,國家控股商業(yè)銀行有必要。

  國有銀行分為兩種,一是國家百分之百擁有商業(yè)銀行,另外一種是國家作為大股東控股商業(yè)銀行。國有銀行一個最大的優(yōu)點就是國家的信譽,也是主權信用,是比商業(yè)銀行商業(yè)信譽高得多的信譽。美國遭受嚴重的金融危機的沖擊,但仍然有人買美國國債,因為美國的經(jīng)濟實力猶在,實體經(jīng)濟整體實力很強,還是世界唯一超級大國,這就是其國家信譽。

  在金融危機中,很多銀行出現(xiàn)虧損,消蝕了資本金,補充資本金更談不上,只有出售資產(chǎn)才能提高資本充足率,而在危機中,難以找到買家,即使找到,不良資產(chǎn)的定價也是難題,定高了,買家不買;定低了,賣家不干,所以資產(chǎn)不好出售。資本充足率的問題也會影響公眾對銀行的信心,而這時信心非常重要。銀行國有化,使得國家這個隱形的資本金發(fā)揮很大作用,國家財政兜底還會有問題嗎?我國四大國有銀行在1997年亞洲金融危機爆發(fā)時,不良資產(chǎn)率都是在30%到40%,有的甚至更高,我國吸收亞洲金融危機國家的教訓,著手對國有銀行進行改革,對四大國有銀行通過國債注資2700億元,成立四大資產(chǎn)管理公司,國有銀行剝離約1.4萬億元的不良資產(chǎn)給資產(chǎn)管理公司,清潔了國有銀行的資產(chǎn)負債表。我國2003年開始對國有銀行進行股份制改造,以完善公司治理為核心,進行財務重組,引進戰(zhàn)略投資者,提高銀行的經(jīng)營管理水平。改革措施中,有一點非常關鍵,就是國家絕對控股。

  金融是國民經(jīng)濟的命脈和戰(zhàn)略資源,始終是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心。筆者認為,即使在金融危機過去后,國家絕對控股的原則仍然要堅持。理由是:一是國家金融安全關乎國家安全;二是中國經(jīng)濟雖然過去30年有很大的進步,但發(fā)展的不平衡性明顯,東中西地區(qū)差距較大。對于需要金融支持的中西部,一些股份制銀行出于利潤的考慮,不愿意在不發(fā)達地區(qū)設立大量分支機構,而這個金融真空只能靠過去按行政區(qū)域設立分支機構的國有銀行去填補,才能體現(xiàn)國家的資本意志;三是國有銀行是央行宏觀調(diào)控的重要手段。對于金融市場還不完善的中國,完全靠利率、貨幣供應量等工具進行宏觀控制并不能完全達到目的,國有銀行可以發(fā)揮逆經(jīng)濟周期的作用,當經(jīng)濟過熱時采用減少貸款規(guī)模降溫;當經(jīng)濟發(fā)展過冷時,國有銀行可以增加貸款的投放,刺激經(jīng)濟復蘇,央行采用窗口指導的原則即可;四是國有銀行具有自增強功能,在市場競爭的作用下,國有銀行為生存會改革自己,強身健體。在目前情況下,中國經(jīng)濟資金需求量依然很大,銀行業(yè)依然是賣方市場,國有銀行組織貸款資金的能力強,只要完善貸款管理,通過強力營銷好的項目,是可以保持市場份額和贏利增加的,中國工商銀行目前是世界最大的贏利銀行,去年利潤1112億元,工、建、中3家國家控股銀行的市值排名進入全球前三名,即是最好的證明。(董玉華 中國農(nóng)業(yè)銀行戰(zhàn)略管理部副總經(jīng)理)

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